Alüminyum Piyasası 'Ciddi ve Uzun Süreli Tedarik Kesintisi' ile Karşı Karşıya

İran'daki savaş ve buna eşlik eden nakliye darboğazı, alüminyum pazarında tarihi bir krizi tetikliyor ve ana metale bağımlı olan sektörler üzerinde potansiyel olarak yıkıcı zincirleme etkiler yaratıyor. Alüminyum, demir ve çeliğin ardından dünyada en çok kullanılan üçüncü metaldir. Alüminyum, yüksek mukavemet-ağırlık oranı, korozyon direnci ve mükemmel iletkenliği nedeniyle ödüllendirilir; bu özellikler onu içecek kutularından pişirme folyolarına, havacılık bileşenlerinden güç şebekelerine kadar her şey için vazgeçilmez kılar. Alüminyum kullanan kilit sektörler arasında paketleme, ulaşım, savunma, inşaat, elektronik, güneş enerjisi ve elektrik iletimi yer alıyor. Alüminyum ayrıca tencere seti, teras mobilyaları, bisiklet çerçeveleri ve spor malzemeleri gibi günlük tüketim ürünlerinde de kullanılır. Son 2 için

0 yıldır alüminyum piyasası yüksek stoklarla birlikte yapısal arz fazlası yaşıyor. Ancak İran'daki savaş ve Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapatılmasıyla her şey değişti. Çatışmanın demir dışı ana metal pazarlarını nasıl etkilediğini tartışan Argus Media, Nisan ayında şunları bildirdi: En acil ve gözle görülür etki alüminyumda oldu çünkü Orta Doğu, küresel tedarikin yaklaşık yüzde 9'unu oluşturan önemli bir ihracat merkezidir. Körfez İşbirliği Konseyi ülkeleri yılda yaklaşık 6 milyon ton birincil alüminyum üretiyor ve çoğunluğu Hürmüz Boğazı üzerinden Avrupa, Asya ve Kuzey Amerika'ya ihraç ediliyor. Füze saldırılarında Körfez'deki iki alüminyum izabe tesisi hasar gördü: Emirates Global Aluminium'un (EGA) A'sı

l BAE'deki Taweelah tesisi ve Çin dışındaki en büyük üretim tesisi olan Alüminyum Bahreyn. Reuters metal köşe yazarı Andy Home geçen hafta Al Taweelah'ın onarılmasının bir yıl alacağını, diğer en az bir üreticinin (Qatalum) ise kapasiteyi düşürdüğünü yazdı ve Hürmüz Boğazı'nın devam eden kapanmasının halen faaliyet gösterenler için büyük lojistik sorunlara yol açtığını ekledi. Uluslararası Alüminyum Enstitüsü'ne (IAI) göre, Körfez'deki üretim Nisan ayında on yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesine geriledi. Saldırılar, alüminyum fiyatlarının Şubat 2022'de Ukrayna savaşının başlamasından bu yana en yüksek seviyelerine yükselmesine neden oldu. Bu yazının yazıldığı an itibarıyla Birleşik Krallık alüminyum vadeli işlemleri, dört yılın en yüksek seviyesi olan ton başına 3.678,60 dolardan işlem görüyordu. Savaşın başlamasından bu yana İngiltere'de fiyatlar %16 arttı. Düşmesine rağmen

Home, 2022'nin en yüksek rekor seviyelerinden birçoğunda, Londra Metal Borsası'nın (LME) zaman aralıklarındaki keskin daralma ve dünya çapındaki fiziki primlerdeki artış nedeniyle "piyasa gösterge panosunda kırmızı ışıkların yanıp söndüğünü" öne sürüyor. LME zaman aralıkları (takvim farkları olarak da adlandırılır), aynı ana metal için farklı vade veya vade tarihleri ​​arasındaki fiyat farkını temsil eder. Bu spreadler, ileri eğri boyunca riski yönetmek isteyen fiziksel hedger'lar, finansörler ve tüccarlar için gereklidir. LME'nin gösterge nakit-üç ay farkı Mart başında geriye doğru döndü ve nakit şu anda 80$'lık bir primle işlem görüyor; bu da piyasanın 2007'den bu yana en sıkışık olduğu dönem. O zamanlar bu, kısa pozisyon sahipleri üzerinde kısa süreli bir sıkışmaydı. Bu sefer etrafındaki gerginlik kalıcı ve yapısal görünüyor

al. Bunun nedeni, tüccarların Körfez'deki üretim kaybı nedeniyle açılan tedarik zinciri boşluklarını doldurmaya çalışması nedeniyle zaten düşük olan LME stoklarına baskın yapılmasıydı. LME kayıtlı stokları yılın başından bu yana üçte bir oranında düşüşle 339.475 tona geriledi. Fiziksel primlerdeki artışa gelince, Japonya'ya yönelik Chicago Ticaret Borsası (CME) spot primi, düşmanlıkların başlamasından bu yana LME fiyatının iki katından fazla artarak ton başına 316$'a çıktı; Mart ayının başından bu yana Avrupa'da gümrüklü primlerde %58, vergisiz ödenmeyen primlerde ise %75 artış görüldü. ABD Midwest primi yalnızca %8 artmıştı, ancak Amerikalı alıcılar zaten %50 ithalat tarifeleri nedeniyle fiziksel metali güvence altına almak için rekor fiyatlar ödüyorlardı. Alüminyum arz şokunun bir başka tezahürü de piyasanın döviz dışı segmentlerinde görülüyor.