Amazon'un LTL açığının bir adı var: Forward Air

Amazon'un yeni ulusal LTL ağına premium hızlandırılmış katman eklemesinin en hızlı yolu, kendisi için halihazırda oluşturulmuş ve halihazırda açık artırmada olan tek taşıyıcıyı satın almaktır Amazon (NASDAQ: AMZN) bu hafta kamyon yükünden daha az ağını tüm işletmelere açtı ve piyasanın tepkisi sustu. Halka açık LTL taşıyıcılarının hisseleri gün içinde yaklaşık %5 oranında değer kaybetti; bu, bugüne kadar %60'ın üzerinde bir performans sergileyen bir grup için mütevazı bir hareketti ve analistin takip eden notları, bir istisna dışında, yerleşik şirketlere güven vericiydi. Fikir birliği şuydu: Bu, ekonomi düzeyinde güçlü bir teklif, ancak henüz Old Dominion (NASDAQ: ODFL) veya FedEx Freight (NYSE: FDFX) kalıbında bir merkez ve bağlı taşıyıcı değil. Amazon ağının bugün nerede olduğu konusunda bu fikir birliği doğru. Amazon'un onu nereye götürebileceğini özlüyor

Sonraki. Lansman, Amazon'a gerçek bir ulusal ekonomi LTL platformu sağlıyor; henüz içermediği şey, hızlandırılmış premium katmandır. Bir tane eklemenin en hızlı yolu, stratejik incelemenin ortasında olan, düşük bir özsermaye değerinden işlem gören ve motivasyonu yüksek bir satıcı olan Forward Air (NASDAQ: FWRD) olan bir şirkettir. Amazon'un gerçekte piyasaya sürdüğü şey Amazon'un yeni LTL hizmeti pazarın bir kısmı için özel olarak tasarlandı. Genişletilmiş teklif, Amazon'un eski taşıyıcılara göre daha düşük bir maliyet olarak önerdiği şekilde, yakındaki bir terminalden alınan, aktarılan ve bozulmadan teslim edilen bir ila altı palet (150 ila 15.000 pound) arasındaki gönderileri kapsıyor. Doğu ABD'de ve büyüyen Batı metropollerinde gerçek yoğunluğa sahip, bir paket dağıtım ağına bağlanmış yaklaşık 30 terminalde varlık hafifliği modeliyle çalışıyor. Ekonomi için

, LTL'nin maliyete duyarlı sonu, bu ilk günde güvenilir bir ulusal giriş. Henüz birinci sınıf, hızlandırılmış bir ağ değildir. Tam ulusal bir LTL taşıyıcısı, neredeyse her ABD posta koduna ulaşan 200 ila 300 hizmet merkezini çalıştırır; FedEx Freight tek başına 365 terminalli bir ağı işletiyor. Amazon'un 30 terminallik kapladığı alan, bugün rekabet ettiği yer için doğru boyuttadır ve analist topluluğu bunu bu şekilde değerlendirmektedir. Deutsche Bank'tan Richa Harnain, yatırımcılara Amazon'un ayak izinin henüz "ülke çapında müthiş, tam teşekküllü, varlığa dayalı bir operatör" olmadığını söyledi ve mevcut hizmeti, brokerların sunduklarına daha benzer olarak nitelendirdi. TD Cowen'dan Jason Seidl, Amazon'un intermodal konteyner havuzuna güvendiğine işaret ederek, teklifin çoğunlukla ekonominin üç ila dört günlük alt segmentinde rekabet edeceğini ve daha fazla talep göreceğini savundu.

"kenarlarda"yız. Bunlar tavanla değil giriş noktasıyla ilgili gözlemlerdir. Bir analist buna karşı çıktı. Morgan Stanley'den Ravi Shanker, varlık-hafif bir modelin bile yıkıcı olabileceği konusunda uyardı, çünkü Amazon "esnek ve yinelemeli bir işletim modeli aracılığıyla ulaştırma pazarlarında ilgi kazanma yeteneğini defalarca gösterdi" - sınıfının en iyisi olmasa bile potansiyel olarak anlamlı bir pay yakalıyor ve LTL boğa tezinin tamamının dayandığı emlak ve hizmet "hendeğini" vuruyor. Shanker hırs ve yinelenen taktikler konusunda haklı. Soru sadece zamanlamadır. Hızlandırılmış katmanı organik olarak oluşturmak: çapraz yükleme terminallerinden oluşan ulusal bir ağ, birden fazla kamyon ve treyler tipinden oluşan bir filo ve yükleme-boşaltma hattını ayıran yükleme-boşaltma optimizasyonu

Geri kalanlardan en iyi taşıyıcılar - Amazon için bile uzun yıllara dayanan bir girişim, çünkü eski taşıyıcılar hizmete yeniden yatırım yapmak için onlarca yıl harcadılar: daha iyi hizmet, daha iyi getiri sağlar ve bu da daha iyi hizmeti finanse eder. Amazon bunu inşa edebilir. Daha hızlı hareket, halihazırda dönmekte olan bir volanı satın almaktır. Onlarca yıllık bir volanın ötesine geçemezsiniz. Bir tane satın alırsın. Hızlandırılmış uçuş neden doğru katmandır ve neden Forward Air buna sahiptir "Amazon LTL'yi henüz sarsmayacak" yaklaşımı önemli bir noktayı gözden kaçırıyor. Amazon'un 60 milyar dolarlık LTL pazarının tamamını kazanmasına gerek yok. Görünürlük, teknoloji, güvenilirlik, talep yoğunluğu gibi mevcut avantajlarının en hızlı şekilde birleştiği kademeyi kazanması gerekiyor.